آموزش مارجین در صرافی بایننس

معاملات مارجین در صرافی بایننس به کاربران امکان می دهد تا با استفاده از سرمایه ای بیشتر از موجودی اولیه خود، به ترید بپردازند. این روش معاملاتی که با نام «ترید اهرمی» نیز شناخته می شود، پتانسیل سودآوری را به طور قابل توجهی افزایش می دهد، اما در عین حال، ریسک های بالایی را نیز به همراه دارد. درک عمیق از نحوه عملکرد، مزایا و معایب و همچنین مدیریت صحیح ریسک در معاملات مارجین بایننس، برای هر تریدر ضروری است تا بتواند با آگاهی کامل در این بازار پرنوسان فعالیت کند و از ضررهای احتمالی جلوگیری نماید.

بازار ارزهای دیجیتال همواره در حال تحول و رشد است و ابزارهای مالی جدیدی را برای سرمایه گذاران و معامله گران ارائه می دهد. یکی از این ابزارها، معاملات مارجین است که به کاربران اجازه می دهد تا با قرض گرفتن سرمایه از صرافی، قدرت خرید خود را چندین برابر کنند. صرافی بایننس، به عنوان یکی از بزرگترین پلتفرم های معاملاتی ارز دیجیتال در جهان، این قابلیت را به صورت گسترده ای در اختیار کاربران خود قرار داده است. با این حال، استفاده از اهرم (Leverage) در معاملات، نیازمند دانش فنی و درک کامل از مکانیزم های بازار است، چرا که می تواند به همان اندازه که سود را افزایش می دهد، زیان را نیز تشدید کند. بنابراین، قبل از ورود به این حوزه، آشنایی کامل با اصطلاحات، فرآیندها و نکات امنیتی آن حیاتی است.

درک مبانی مارجین تریدینگ

پیش از آنکه به جنبه های عملی آموزش مارجین در صرافی بایننس بپردازیم، لازم است درک جامعی از مفاهیم پایه ای معاملات مارجین به دست آوریم. این مفاهیم، ستون فقرات هر معامله اهرمی را تشکیل می دهند و بدون درک صحیح آن ها، مواجهه با ریسک های غیرقابل پیش بینی محتمل خواهد بود.

مارجین تریدینگ (Margin Trading) چیست؟

مارجین تریدینگ یا معاملات مارجین، روشی در بازارهای مالی است که به معامله گران امکان می دهد با استفاده از وجوه قرض گرفته شده از یک صرافی یا کارگزار، قدرت خرید خود را افزایش دهند. به عبارت دیگر، شما می توانید با سرمایه ای کمتر از ارزش کل معامله، وارد یک پوزیشن بزرگ تر شوید. این وام، تحت عنوان «اهرم» (Leverage) به شما اعطا می شود و به شما اجازه می دهد تا سودهای بالقوه خود را چند برابر کنید. به عنوان مثال، اگر با اهرم 5x معامله می کنید، با سرمایه 100 دلاری می توانید معامله ای به ارزش 500 دلار را باز کنید. در بازار ارزهای دیجیتال، ترید مارجین بایننس به معامله گران اجازه می دهد تا از نوسانات قیمت ها به نفع خود استفاده کنند، هم در روندهای صعودی (با پوزیشن لانگ) و هم در روندهای نزولی (با پوزیشن شورت).

اصطلاحات کلیدی مارجین تریدینگ

برای فعالیت در حوزه معاملات مارجین بایننس، آشنایی با اصطلاحات رایج ضروری است:

• مارجین اولیه (Initial Margin): مقدار سرمایه اولیه شما که باید برای باز کردن یک پوزیشن مارجین به عنوان وثیقه قرار دهید. این بخش از سرمایه شما به عنوان تضمینی برای وامی که دریافت می کنید، عمل می کند.
• مارجین نگهداری (Maintenance Margin): حداقل مقدار مارجینی که باید در حساب خود نگه دارید تا پوزیشن شما باز بماند. اگر ارزش دارایی های شما از این سطح پایین تر بیاید، بایننس از شما می خواهد که مارجین بیشتری به حساب خود واریز کنید (مارجین کال).
• اکوئیتی (Equity): ارزش خالص حساب مارجین شما که از جمع ارزش دارایی ها منهای بدهی ها و بهره های مربوطه به دست می آید.
• پوزیشن لانگ (Long): خرید یک ارز دیجیتال با این انتظار که قیمت آن در آینده افزایش خواهد یافت.
• پوزیشن شورت (Short): فروش یک ارز دیجیتال با این انتظار که قیمت آن در آینده کاهش خواهد یافت. در این حالت، ابتدا ارز را قرض گرفته و می فروشید، سپس در قیمت پایین تر خریداری کرده و وام را پس می دهید.
• وثیقه (Collateral): دارایی هایی که در حساب مارجین خود نگه می دارید تا وام دریافتی را تضمین کنید. این دارایی ها می توانند شامل ارزهای دیجیتال مختلف باشند.

مزایا و معایب معاملات مارجین در بایننس

حساب مارجین بایننس، مانند هر ابزار مالی دیگری، مزایا و معایب خاص خود را دارد که درک آن ها برای تصمیم گیری آگاهانه حیاتی است.

مزایا:

• افزایش پتانسیل سود: اصلی ترین مزیت ترید مارجین بایننس، قابلیت افزایش قابل توجه سود است. با استفاده از اهرم، حتی نوسانات کوچک قیمت نیز می توانند منجر به سودهای بزرگ تری شوند.
• افزایش قدرت خرید: این امکان را به شما می دهد تا با سرمایه اولیه کمتر، پوزیشن های بزرگ تری را باز کنید و از فرصت های بازار که نیاز به سرمایه بیشتری دارند، بهره ببرید.
• امکان کسب سود در بازار نزولی: با قابلیت باز کردن پوزیشن های شورت، معامله گران می توانند حتی زمانی که بازار در حال نزول است، با پیش بینی کاهش قیمت یک ارز دیجیتال، سود کسب کنند.
• تنوع بخشی به استراتژی های معاملاتی: مارجین تریدینگ ابزارهای بیشتری را برای پیاده سازی استراتژی های پیچیده تر، مانند پوشش ریسک (Hedging)، فراهم می کند.

معایب:

• ریسک بالای لیکوییدیشن (Liquidation): بزرگترین ریسک معاملات مارجین، لیکویید شدن یا تصفیه اجباری پوزیشن است. اگر قیمت دارایی برخلاف انتظار شما حرکت کند و سطح مارجین شما به آستانه خاصی برسد، صرافی به طور خودکار پوزیشن شما را می بندد و دارایی های وثیقه شما را برای بازپرداخت وام لیکویید می کند که منجر به از دست رفتن تمام سرمایه اولیه شما یا بخشی از آن می شود.
• پیچیدگی بیشتر: معاملات مارجین نسبت به معاملات اسپات پیچیدگی بیشتری دارند و نیاز به درک مفاهیم متعددی مانند نرخ بهره، سطح مارجین، و قیمت لیکوییدیشن دارند.
• هزینه های اضافی: شامل کارمزد وام (بهره) که به صورت ساعتی محاسبه می شود و همچنین کارمزدهای معاملاتی و در صورت لیکویید شدن، کارمزد لیکوییدیشن.
• نیاز به مدیریت ریسک قوی: بدون یک استراتژی مدیریت ریسک محکم، معاملات مارجین می تواند به سرعت منجر به ضررهای سنگین شود.

تفاوت مارجین با معاملات اسپات (Spot) و فیوچرز (Futures)

برای درک کامل مارجین در بایننس، لازم است تفاوت آن را با دو نوع دیگر از معاملات رایج در صرافی ها، یعنی اسپات و فیوچرز، بشناسید:

ویژگی	معاملات اسپات (Spot)	معاملات مارجین (Margin)	معاملات فیوچرز (Futures)
مالکیت دارایی	دارایی را بلافاصله خریداری کرده و مالک آن می شوید.	دارایی را با استفاده از وام خریداری می کنید، اما مالکیت کامل آن در گرو بازپرداخت وام است.	قراردادهایی را معامله می کنید که ارزش آن ها بر اساس قیمت یک دارایی پایه است و مالکیت دارایی فیزیکی را به دست نمی آورید.
استفاده از اهرم	ندارد.	دارد (با وام گیری از صرافی).	دارد (اهرم های بالاتری نسبت به مارجین).
ریسک	معمولاً کمترین ریسک، تنها ریسک نوسان قیمت دارایی.	ریسک بالاتر به دلیل اهرم و احتمال لیکوییدیشن.	بالاترین ریسک به دلیل اهرم های بسیار بالا و نوسانات بازار.
کاربرد	خرید و نگهداری بلندمدت یا کوتاه مدت، مبادله مستقیم دارایی ها.	افزایش قدرت خرید برای پوزیشن های لانگ/شورت، پوشش ریسک.	سفته بازی روی جهت قیمت آینده، پوشش ریسک پیشرفته.
هزینه ها	کارمزد معاملاتی.	کارمزد معاملاتی + نرخ بهره وام.	کارمزد معاملاتی + کارمزد تامین مالی (Funding Fee).

آماده سازی برای ترید مارجین در بایننس

پس از درک مفاهیم پایه ای، نوبت به آماده سازی عملی برای ورود به ترید مارجین بایننس می رسد. این بخش شامل فعال سازی حساب، آشنایی با انواع مارجین و پیمایش رابط کاربری است.

افتتاح و فعال سازی حساب مارجین در بایننس

برای شروع معاملات مارجین در بایننس، ابتدا باید یک حساب کاربری در این صرافی داشته باشید و مراحل احراز هویت (KYC) را تکمیل کرده باشید. پس از ورود به حساب کاربری خود:

1. در نوار بالای صفحه اصلی بایننس، روی گزینه Trade (معامله) موس نگه دارید.
2. از منوی باز شده، Margin (مارجین) را انتخاب کنید.
3. صفحه ای برای شما باز می شود که شامل یک آموزش ویدئویی و یک آزمون است. مشاهده ویدئو و پاسخ صحیح به سوالات آزمون برای فعال سازی حساب مارجین شما الزامی است. این آزمون به منظور اطمینان از درک شما از ریسک ها و نحوه کار معاملات مارجین طراحی شده است.
4. پس از گذراندن موفقیت آمیز آزمون، حساب مارجین شما فعال می شود و می توانید به مرحله بعدی یعنی انتقال دارایی ها بپردازید.

نکته مهم برای کاربران ایرانی: با توجه به محدودیت های ژئوپلیتیکی، کاربران ایرانی باید از ابزارهایی نظیر VPN یا VDS با آی پی ثابت و معتبر برای دسترسی به بایننس استفاده کنند. همچنین، در نظر داشته باشید که احراز هویت با مدارک ایرانی در بایننس امکان پذیر نیست و باید از روش های جایگزین برای احراز هویت (در صورت نیاز به قابلیت های بیشتر) استفاده کنید. البته، بسیاری از قابلیت ها با سطح Basic KYC نیز در دسترس هستند.

آشنایی با انواع حساب مارجین در بایننس

بایننس دو نوع حساب مارجین اصلی ارائه می دهد: کراس مارجین (Cross Margin) و ایزوله مارجین (Isolated Margin). انتخاب بین این دو، بستگی به استراتژی و سطح ریسک پذیری شما دارد.

کراس مارجین (Cross Margin)

در کراس مارجین، تمام دارایی های موجود در حساب مارجین شما به عنوان وثیقه برای تمامی پوزیشن های باز شما در همان حساب استفاده می شوند. این بدان معناست که اگر یک پوزیشن با ضرر مواجه شود، سایر دارایی های شما می توانند برای جلوگیری از لیکوییدیشن آن پوزیشن به کمک بیایند.
مزایا: انعطاف پذیری بیشتر در استفاده از وثیقه، کاهش احتمال لیکویید شدن یک پوزیشن خاص در نوسانات کوچک.
معایب: در صورت لیکوییدیشن، تمام دارایی های شما در حساب کراس مارجین در معرض خطر قرار می گیرند.
کاربردها: مناسب برای معامله گرانی که چندین پوزیشن را به طور همزمان مدیریت می کنند و می خواهند از کل سرمایه خود به عنوان پشتوانه استفاده کنند.

ایزوله مارجین (Isolated Margin)

در ایزوله مارجین، مقدار وثیقه ای که برای یک پوزیشن خاص قرار می دهید، از سایر دارایی های شما جداگانه و ایزوله می شود. فقط همین مقدار وثیقه در معرض خطر لیکوییدیشن برای همان پوزیشن است.
مزایا: ریسک محدود به یک پوزیشن خاص، کنترل بهتر بر ریسک هر معامله.
معایب: احتمال لیکویید شدن پوزیشن های خاص در نوسانات کوچک بیشتر است، زیرا پشتیبانی از سایر دارایی ها را ندارد.
کاربردها: ایده آل برای معامله گرانی که می خواهند ریسک هر معامله را به صورت جداگانه مدیریت کنند و از سرایت ضرر به سایر پوزیشن ها جلوگیری نمایند.

انتخاب نوع مناسب مارجین: اگر تازه شروع کرده اید یا ریسک پذیری کمتری دارید، ایزوله مارجین می تواند گزینه بهتری باشد، زیرا ضرر شما را به یک پوزیشن خاص محدود می کند. معامله گران باتجربه تر که استراتژی های پیچیده تری دارند، ممکن است کراس مارجین را ترجیح دهند.

رابط کاربری بخش مارجین در بایننس

پس از فعال سازی حساب مارجین، وارد بخش معاملات مارجین شوید. رابط کاربری صرافی بایننس در این بخش، اطلاعات مهمی را به شما ارائه می دهد:

• نمایش جفت ارزها: در سمت چپ، لیست جفت ارزهایی که می توانید با مارجین معامله کنید، نمایش داده می شود (مانند BTC/USDT).
• نمودار قیمتی: در مرکز، نمودار قیمت جفت ارز انتخابی را مشاهده می کنید.
• بخش سفارش گذاری: در سمت راست، بخش مربوط به ثبت سفارشات خرید و فروش (Buy/Sell) قرار دارد که شامل انواع سفارشات Limit, Market, Stop-Limit, OCO می شود.
• وضعیت حساب مارجین: در بالای بخش سفارش گذاری، اطلاعاتی مانند Margin Level (سطح مارجین)، Equity (اکوئیتی)، Debt (بدهی) و Asset (دارایی ها) نمایش داده می شود که نشان دهنده وضعیت کلی حساب شما است.
• وام گرفتن/بازپرداخت (Borrow/Repay): دکمه های مربوط به وام گرفتن ارز و بازپرداخت آن نیز در همین بخش قرار دارند.
• پوزیشن های باز (Positions): در پایین صفحه، پوزیشن های باز شما، سود و ضرر لحظه ای، و قیمت لیکوییدیشن نمایش داده می شوند.

آموزش گام به گام انجام معاملات مارجین در بایننس

حال که با مفاهیم و تنظیمات اولیه آشنا شدید، زمان آن رسیده که به سراغ مراحل عملی آموزش ترید مارجین در بایننس برویم. این بخش شامل انتقال دارایی، وام گرفتن، ثبت سفارش و مدیریت پوزیشن ها است.

انتقال دارایی به حساب مارجین

برای شروع معاملات مارجین، ابتدا باید دارایی از حساب اسپات خود به حساب مارجین منتقل کنید. این دارایی به عنوان وثیقه شما عمل خواهد کرد.

1. در صفحه اصلی بایننس، روی Wallet (کیف پول) کلیک کرده و سپس Margin را انتخاب کنید.
2. در صفحه مارجین والت، گزینه Transfer (انتقال) را پیدا کرده و روی آن کلیک کنید.
3. در پنجره باز شده، اطلاعات زیر را وارد کنید:
   • From: حساب مبدأ (مثلاً Fiat and Spot).
   • To: حساب مقصد (مثلاً Cross Margin یا Isolated Margin بسته به نوع انتخابی شما).
   • Coin: ارز دیجیتالی که می خواهید منتقل کنید (مثلاً BTC، USDT یا BNB).
   • Amount: مقداری که قصد انتقال آن را دارید.
4. روی Confirm (تایید) کلیک کنید. دارایی شما بلافاصله به حساب مارجین منتقل می شود.

نکته: ارزی را انتخاب کنید که می خواهید به عنوان وثیقه استفاده کنید. صرافی بایننس از جفت ارزهای معاملاتی متنوعی پشتیبانی می کند، بنابراین می توانید وثیقه خود را از بین گزینه های مختلف انتخاب کنید.

وام گرفتن (Borrow) ارز دیجیتال

پس از انتقال وثیقه، می توانید اقدام به وام گرفتن ارز دیجیتال کنید تا قدرت خرید خود را افزایش دهید.

1. در بخش معاملات مارجین، روی دکمه Borrow/Repay (وام گرفتن/بازپرداخت) کلیک کنید.
2. در پنجره باز شده، تب Borrow (وام گرفتن) را انتخاب کنید.
3. ارز دیجیتالی که می خواهید وام بگیرید را انتخاب کنید. (مثلاً اگر می خواهید با اهرم بیت کوین بخرید، می توانید USDT وام بگیرید).
4. مقدار وامی که نیاز دارید را وارد کنید. بایننس حداکثر مقدار قابل وام گیری را بر اساس وثیقه شما نمایش می دهد.
5. نرخ بهره ساعتی و شرایط وام را به دقت بررسی کنید.
6. روی Confirm Borrow (تایید وام) کلیک کنید.

نرخ بهره در معاملات مارجین بایننس به صورت ساعتی محاسبه می شود. هرچند ممکن است در نگاه اول کم به نظر برسد، اما در طول زمان و برای پوزیشن های بزرگ، می تواند هزینه ی قابل توجهی ایجاد کند، بنابراین همواره باید آن را در محاسبات سود و زیان خود لحاظ کنید.

مثال محاسبه نرخ بهره:
فرض کنید نرخ بهره روزانه 0.02% باشد. نرخ بهره ساعتی برابر 0.02% تقسیم بر 24 خواهد بود.
اگر شما 1000 واحد USDT را وام بگیرید و آن را به مدت 2 ساعت نگه دارید، بهره قابل پرداخت شما برابر:

بهره = مبلغ وام گرفته شده × نرخ بهره ساعتی × مدت زمان (به ساعت)
بهره = 1000 USDT × (0.02% / 24) × 2
بهره ≈ 0.01666667 USDT

برای مشاهده آخرین نرخ های بهره، به بخش Margin Fees در وب سایت بایننس مراجعه کنید.

ثبت سفارش در معاملات مارجین

پس از وام گرفتن ارز، اکنون می توانید سفارش خرید (لانگ) یا فروش (شورت) خود را ثبت کنید.

1. در بخش معاملات مارجین، جفت ارز مورد نظر خود را انتخاب کنید (مثلاً BTC/USDT).
2. یکی از انواع سفارشات زیر را انتخاب کنید:
   • Market Order (سفارش بازار): خرید یا فروش فوری در بهترین قیمت موجود در بازار.
   • Limit Order (سفارش محدود): خرید یا فروش در قیمتی مشخص یا بهتر.
   • Stop-Limit Order (سفارش استاپ-لیمیت): برای محدود کردن ضرر یا محافظت از سود. با رسیدن قیمت به Stop Price، یک سفارش Limit در Limit Price فعال می شود.
   • OCO Order (یکدیگر را لغو می کنند): ترکیبی از دو سفارش Limit و Stop-Limit. با فعال شدن یکی، دیگری به طور خودکار لغو می شود. این نوع سفارش برای تعیین همزمان حد ضرر و حد سود کاربرد دارد.
3. مقدار ارز مورد نظر برای معامله را وارد کنید.
4. روی دکمه Buy/Long (خرید/لانگ) یا Sell/Short (فروش/شورت) کلیک کنید.

استفاده از مارجین آسان (Easy Margin): بایننس برای مبتدیان، گزینه ای به نام Easy Margin را ارائه می دهد که فرآیند وام گیری و ثبت سفارش را ساده تر می کند. در این حالت، صرافی به طور خودکار میزان وام مورد نیاز را بر اساس پوزیشن شما محاسبه می کند.

مدیریت پوزیشن های باز

پس از باز کردن پوزیشن، نظارت بر آن برای مدیریت ریسک و بهینه سازی سود بسیار مهم است. در پایین صفحه معاملات مارجین، بخش Positions را مشاهده خواهید کرد.

• وضعیت پوزیشن: اطلاعاتی مانند نوع پوزیشن (لانگ/شورت)، حجم، قیمت ورود، قیمت لحظه ای و P&L (سود و ضرر لحظه ای) نمایش داده می شود.
• افزودن وثیقه (Adding Margin): اگر پوزیشن شما در حال ضرر است و سطح مارجین به آستانه خطر نزدیک می شود، می توانید با افزودن وثیقه بیشتر به حساب مارجین خود، قیمت لیکوییدیشن را از قیمت فعلی بازار دورتر کنید. این کار به شما زمان بیشتری برای ریکاوری پوزیشن می دهد.
• بستن پوزیشن: می توانید پوزیشن خود را به صورت دستی ببندید یا با تعیین حد ضرر و حد سود، این کار را به صورت خودکار انجام دهید.

بازپرداخت وام (Repay) و تسویه پوزیشن

پس از کسب سود یا در هر زمان که مایل به بستن پوزیشن و بازپرداخت وام باشید، باید مراحل زیر را دنبال کنید:

1. در بخش معاملات مارجین، روی دکمه Borrow/Repay کلیک کنید.
2. تب Repay (بازپرداخت) را انتخاب کنید.
3. ارز دیجیتالی که وام گرفته اید را انتخاب کنید.
4. مقدار وامی که می خواهید بازپرداخت کنید (به همراه بهره مربوطه) را وارد کنید. مطمئن شوید که موجودی کافی برای بازپرداخت کامل وام و بهره آن را در حساب مارجین خود دارید.
5. روی Confirm Repay (تایید بازپرداخت) کلیک کنید.

پس از بازپرداخت وام، می توانید دارایی های باقیمانده در حساب مارجین خود را به حساب اسپات منتقل کنید. برای این کار، مجدداً از گزینه Transfer استفاده کرده و جهت انتقال را از Cross Margin/Isolated Margin به Fiat and Spot تغییر دهید.

مدیریت ریسک و مفاهیم پیشرفته در مارجین بایننس

موفقیت در معاملات مارجین در صرافی بایننس بیش از هر چیز به درک عمیق از مدیریت ریسک و مفاهیم پیشرفته وابسته است. نادیده گرفتن این جنبه ها می تواند به ضررهای جبران ناپذیری منجر شود.

سطح مارجین (Margin Level) و اهمیت آن

سطح مارجین (Margin Level) یک شاخص کلیدی برای ارزیابی میزان ریسک حساب مارجین شما است. این عدد نشان دهنده نسبت ارزش دارایی های شما به بدهی هایتان است. هرچه این عدد کمتر باشد، ریسک لیکوییدیشن بیشتر است. بایننس این مقدار را به صورت خودکار در رابط کاربری مارجین نمایش می دهد.

فرمول محاسبه سطح مارجین (کراس و ایزوله)

برای کراس مارجین:

سطح مارجین کراس = (ارزش کل دارایی ها در حساب کراس مارجین) / (کل بدهی ها + بهره معوقه)

در این فرمول:

• ارزش کل دارایی ها: ارزش بازار فعلی تمام دارایی های وثیقه در حساب کراس مارجین شما.
• کل بدهی ها: ارزش بازار فعلی کل وام های مارجین فعال در حساب کراس.
• بهره معوقه: میزان بهره ای که هنوز پرداخت نشده است.

آستانه های خطر در کراس مارجین (با لوریج 3x):

• سطح مارجین > 2: وضعیت ایمن، می توانید ترید کنید، وام بگیرید و دارایی انتقال دهید.
• 2 ≥ سطح مارجین > 1.5: می توانید ترید کنید و وام بگیرید، اما قادر به انتقال دارایی نیستید.
• 1.5 ≥ سطح مارجین > 1.3: فقط می توانید ترید کنید، اما وام گرفتن یا انتقال دارایی ممنوع است.
• 1.3 ≥ سطح مارجین > 1.1: مارجین کال (Margin Call) فعال می شود. بایننس از طریق پیامک، ایمیل و نوتیفیکیشن وب سایت به شما هشدار می دهد که باید وثیقه اضافه کنید یا پوزیشن خود را ببندید تا از لیکوییدیشن جلوگیری شود.
• 1.1 ≥ سطح مارجین: لیکوییدیشن (Liquidation) فعال می شود. بایننس به طور خودکار دارایی های شما را می فروشد تا بدهی و بهره آن را بازپرداخت کند.

برای ایزوله مارجین:

سطح مارجین ایزوله = (ارزش کل دارایی ها در حساب ایزوله مارجین) / (کل بدهی ها + بهره پرداخت نشده)

در این فرمول:

• ارزش کل دارایی ها: ارزش کل دارایی های وثیقه در حساب ایزوله مارجین فعلی.
• کل بدهی ها: ارزش کل وام های فعال در حساب ایزوله مارجین فعلی.
• بهره پرداخت نشده: میزان بهره ای که هنوز پرداخت نشده است.

آستانه های خطر در ایزوله مارجین (با لوریج 10x):

• نسبت اولیه (Initial Ratio – IR): نرخ ریسک اولیه پس از وام گیری. (مثلاً IR < 3x برابر 1.5، IR < 10x برابر 1.11)
• نسبت مارجین کال (Margin Call Ratio – MCR): زمانی که سطح مارجین به زیر این نسبت برسد، مارجین کال فعال می شود. (مثلاً MCR لوریج 3x برابر 1.35، MCR لوریج 10x برابر 1.09)
• نسبت لیکوییدیشن (Liquidation Ratio – LR): زمانی که سطح مارجین به زیر این نسبت برسد، لیکوییدیشن اتفاق می افتد.

مارجین کال (Margin Call) و لیکوییدیشن (Liquidation)

مارجین کال: زمانی اتفاق می افتد که سطح مارجین حساب شما به آستانه خطر نزدیک شود. بایننس به شما هشدار می دهد که برای جلوگیری از لیکویید شدن پوزیشن، باید وثیقه بیشتری واریز کنید. نادیده گرفتن این هشدار می تواند به از دست رفتن سرمایه شما منجر شود.

لیکوییدیشن: بدترین سناریو در معاملات مارجین است. اگر سطح مارجین شما به آستانه لیکوییدیشن برسد، بایننس به طور خودکار دارایی های وثیقه شما را می فروشد تا وام و بهره آن را بازپرداخت کند. این فرآیند معمولاً با کارمزد لیکوییدیشن همراه است و ممکن است منجر به از دست رفتن تمام سرمایه اولیه شما شود.

قیمت لیکوییدیشن: قیمتی است که در آن، پوزیشن شما به طور خودکار بسته و دارایی های شما لیکویید می شوند. این قیمت به عوامل مختلفی از جمله حجم پوزیشن، اهرم استفاده شده، موجودی وثیقه و نوسانات بازار بستگی دارد. بایننس این قیمت را برای هر پوزیشن باز به شما نمایش می دهد و نیازی به محاسبه دستی آن ندارید.

صندوق بیمه مارجین بایننس (Margin Insurance Fund): این صندوق برای جبران ضررهای حاصل از لیکوییدیشن های غیرمنتظره یا زمانی که اکوئیتی حساب مارجین به زیر صفر می رسد، طراحی شده است. بایننس بخشی از کارمزدهای معاملات مارجین را به این صندوق واریز می کند تا در شرایط خاص از کاربران محافظت کند. همچنین، در صورت لیکوییدیشن حساب شما، کارمزد ترخیص لیکوییدیشن (Liquidation Clearance Fee) از شما کسر می شود که این مبلغ نیز به صندوق بیمه واریز می گردد.

قیمت شاخص (Index Price) و قیمت مارک (Mark Price)

برای اطمینان از عدالت در معاملات مارجین و جلوگیری از دستکاری قیمت، بایننس از دو مفهوم قیمتی استفاده می کند:

• قیمت شاخص (Index Price): این قیمت از میانگین وزنی قیمت های یک ارز دیجیتال در چندین صرافی بزرگ اسپات به دست می آید. قیمت شاخص برای جلوگیری از تاثیرگذاری یک صرافی خاص یا نوسانات شدید لحظه ای بر قیمت لیکوییدیشن استفاده می شود.
• قیمت مارک (Mark Price): این قیمت برای محاسبه سود و ضرر تحقق نیافته (Unrealized P&L) و تعیین قیمت لیکوییدیشن به کار می رود. قیمت مارک معمولاً بر اساس قیمت شاخص و میانگین متحرک قیمت لحظه ای بازار محاسبه می شود تا از تصفیه ناعادلانه پوزیشن ها جلوگیری کند.

استراتژی های مدیریت ریسک در معاملات مارجین

مدیریت ریسک، مهمترین رکن موفقیت در لوریج در بایننس است.

• استفاده هوشمندانه از حد ضرر (Stop-Loss) و حد سود (Take-Profit): همیشه قبل از ورود به معامله، نقطه خروج خود را برای حد ضرر و حد سود مشخص کنید. حد ضرر به شما کمک می کند تا ضرر خود را در صورت حرکت بازار برخلاف انتظار، محدود کنید.
• مدیریت سرمایه: هرگز بیش از آنچه توان از دست دادنش را دارید، وارد معامله نشوید. مقدار کمی از سرمایه خود را برای معاملات مارجین اختصاص دهید و از کل دارایی های خود استفاده نکنید. برای هر معامله، درصد معینی از سرمایه را به ریسک اختصاص دهید (مثلاً 1% تا 2%).
• تعیین درصد ریسک: برای هر معامله، حداکثر ضرر قابل قبول را از قبل تعیین کنید. این کار به شما کمک می کند تا حجم پوزیشن خود را بر اساس میزان ریسک مورد نظر تنظیم کنید.
• نکات روانشناسی ترید و کنترل احساسات: بازار پر از نوسان است و احساسات ترس و طمع می توانند منجر به تصمیم گیری های عجولانه و غیرمنطقی شوند. به استراتژی خود پایبند باشید و اجازه ندهید احساسات بر تصمیمات شما غلبه کنند.

معرفی برنامه مارجین پورتفولیو بایننس (Binance Portfolio Margin Program)

این برنامه برای تریدرهای حرفه ای و نهادی با حجم معاملات بالا طراحی شده است. برنامه مارجین پورتفولیو بایننس امکان استفاده از موجودی حساب مارجین و قراردادهای فیوچرز (USDⓈ-M و COIN-M) را به عنوان یک وثیقه واحد و یکپارچه فراهم می کند. این کار به آن ها اجازه می دهد تا ریسک را به صورت کلی در سبد دارایی هایشان بهینه کنند و مدیریت سرمایه منعطف تری داشته باشند. این برنامه معمولاً برای معامله گرانی که استراتژی های پیچیده و چندوجهی دارند، مناسب است.

نتیجه گیری

آموزش مارجین در صرافی بایننس درهایی را به روی فرصت های بی نظیر برای افزایش سودآوری در بازار ارزهای دیجیتال می گشاید. با استفاده از اهرم، معامله گران قادرند با سرمایه اولیه کمتر، پوزیشن های بزرگ تری را باز کرده و در هر دو روند صعودی و نزولی بازار سود کسب کنند. اما همانطور که در این مقاله به تفصیل شرح داده شد، قدرت اهرم با ریسک قابل توجهی همراه است. مفاهیمی چون مارجین کال و لیکوییدیشن، یادآور نیاز حیاتی به مدیریت دقیق ریسک و دانش عمیق بازار هستند.

برای معامله گران مبتدی، توصیه می شود که با احتیاط فراوان و با سرمایه کم وارد معاملات مارجین شوند و ابتدا تجربه کافی را در محیط های آزمایشی کسب کنند. درک تفاوت بین کراس مارجین و ایزوله مارجین، تسلط بر نحوه محاسبه نرخ بهره، قیمت لیکوییدیشن و سطح مارجین، و همچنین پیاده سازی استراتژی های مدیریت ریسک مانند حد ضرر و حد سود، برای موفقیت بلندمدت ضروری است. بایننس با ارائه ابزارهای متنوع و اطلاعات شفاف، سعی در توانمندسازی کاربران خود دارد، اما مسئولیت نهایی مدیریت سرمایه و ریسک همواره بر عهده خود معامله گر است. آموزش مداوم، انضباط شخصی و پرهیز از تصمیم گیری های احساسی، کلید تبدیل معاملات مارجین به یک ابزار قدرتمند در سبد سرمایه گذاری شما خواهد بود.